In einem früheren Artikel wurde die alternative Finanzierungsmöglichkeit Leasing besprochen. Neben dem Leasing gibt es für KMU neben einer Finanzierung durch die Bank noch weitere Finanzierungsmöglichkeiten, um weiter wachsen zu können. Zwei mögliche alternative Finanzierungsformen sind Private Equity und Private Debt.
Private Equity
Sowohl bei Private Equity als auch bei Private Debt stellen Investoren über einen Investorenfonds risikobehaftetes Kapital zur Verfügung, insbesondere für wachsende, nicht börsennotierte Unternehmen. Obwohl das Grundprinzip auf den ersten Blick gleich erscheint, unterscheiden sich diese beiden Konzepte dennoch voneinander. Der wesentliche Unterschied zwischen einer Private-Equity- und einer Private-Debt-Finanzierung liegt in der Gegenleistung für das Kapital.
Bei Private Equity wird dem Unternehmen eine Finanzierung im Austausch gegen Anteile (Equity) gewährt. Private-Equity-Gesellschaften erzielen Rendite, sobald das Unternehmen Gewinne erwirtschaftet. Zudem strebt eine Private-Equity-Gesellschaft häufig eine Mehrheitsbeteiligung an Ihrem Unternehmen an, um maximale Kontrolle zu erlangen und damit (auch) ihre eigene Rendite zu maximieren.
Privatverschuldung
Bei Private Debt wird dem Unternehmen eine Finanzierung im Austausch gegen eine Risikoprämie (Debt) gewährt. Private-Debt-Investoren erzielen ihre Rendite durch die Zinszahlungen, die sie erhalten. Diese Investoren sind meist auf der Suche nach Unternehmen, die aufgrund ihres Wachstums mehrfach eine Refinanzierung benötigen. Um Risiken zu begrenzen, arbeitet ein Private-Debt-Akteur häufig mit einer Call-Option auf Aktien im Hinblick auf deren Wandlungsfähigkeit. Auf diese Weise haben sie das Recht, die Aktien zu kaufen, und können das durch die Wachstumsfinanzierung(en) erwartete Wachstum kapitalisieren. Dies führt auch dazu, dass Private-Debt-Investoren vor allem an vielversprechenden Start-ups und Unternehmen interessiert sind, die sich in (oder am Anfang einer) Phase starken Wachstums befinden.
Private Debt ist eine relativ neue Finanzierungsform, die erst seit der Finanzkrise wirklich an Bedeutung gewinnt. Bei Verhandlungen mit Private-Equity- und Debt-Partnern ist es äußerst wichtig, einen Berater hinzuzuziehen, der Ihre Interessen wahren kann. Wir Wir verfügen über mehrjährige Erfahrung auf diesem Gebiet und können Sie bei alternativen Finanzierungswegen kompetent begleiten.